历史文章说明：本文原发表于2019-02-14。文中的利率、政策、房价、统计数据、产品名称和贷款标准反映当时环境，现时情况可能已经改变。本文仅用于历史记录与一般教育，不构成贷款批准、投资、法律或税务建议。

加拿大是个高福利国家，因为不用考虑医疗问题，实现财务自由的目标很简单，夫妻互保100万人寿保险，拥有一套自住房，金融资产如果能达到200万，就可以安度晚年了。很多人都知道，保险是家庭财务的基础，道理就是中国人常说的：不思进先思退，先不求富贵，先安排好一旦遇到以外该如何解决。每个人应该买多少保险，很多种算法和说法，众说纷纭。借款人在签署房贷借款合同时，按照商业银行法要求，银行必须向借款人披露新增债务将导致借款人新的风险敞口，并由借款人书面签署文件说明已被告知，银行也顺便介绍一下自己的各种保险服务。不仅仅是银行的保险服务，就是大保险公司的产品，对于很多华人来说都好像是避之唯恐不及的话题。看来华人还真没看淡生死，不清楚加拿大的税务问题，也没算明白应该买多少保险，不了解应该买什么样的保险。

保险从大类上分为财险，责任险和人身保险。财险的特点是针对某一特定财产的价值做的保险，如果价值100万，烧毁了，即使买了5份100万的保险，最多也就获赔100万。对于财险来说，投保人必须坚持最大诚信则，否则白交保费。例如，同样一栋房子，如果是自住用途，保费比出租用途低，假如投保人谎称是房子是自住，其实出租了，如果是因为租客引起了火灾，保险公司是不会赔的，保费都是白交。责任险，与普通老百姓有关的主要是机动车辆的第三者责任险。财险和责任险的金额比较容易确定，而人寿险该买多少，则众说纷纭。人身保险，是本文主要讨论的话题，包括寿险，伤残险，大病险，以及失业保险。

我个人认为，人寿保险的投保金额，首先要与所生活的国家税法和税率有关。在加拿大，当不幸发生时，个人财产的继承人中，政府的税局排在第一位。因此，无论身后留给家人的财产多少，先要付得起给政府才行。加拿大没有遗产税，但死后要报收入所得税，名下的资产相当于售出，所以资本利得税很重。A先生留给成年女儿的资产如下：自住房市场价100万，相当于售出，没有资本利得税；投资房买入价20万，市场价50万，视同售出，应纳税收入15万；RRIF退休金账户50万，视同售出，全部为应纳税收入；投资组合，买入价30万，市场价50万，视同售出，应纳税收入10万；私人公司股份，成本是0，市场价100万，视同售出，应纳税收入50万；现金10万，TFSA免税账户余额10万，无需纳税。A 先生身后遗产市值总计370万，应纳税收入125万，安省税率53.53%，税款总计66.9万。如果女儿交不上这笔税款，要先拍卖资产用以交税。A先生并不是非常有钱的爸爸，遗产也并不多，但税款几乎是全部遗产的18%，而且要用现金支付。税局大人在上，纳税人最后一拜所缴纳的税款，是家人代缴的，为了可怜的家人，买份人寿保险吧，金额大约是你资产的20%，也是投保的最低金额。

补一刀啊，如果买了美国房产，人寿保险还得多买点儿。美国房产的房主去世后，不仅要交上述所得税，还有遗产税，而加拿大没有遗产税。再补最后一刀，如果加拿大人的夫妻共同拥有美国房产，一方去世就有可能就会引发遗产税和资本利得税，而加拿大安省的法律在夫妻一方去世的情况下，共有产权的房产不会被视同卖出并引发资本利得税。

如果想把遗产顺利交到收益人手上，过了政府税局这一关之后，就要考虑挂了之后如何不影响家人的生活了，最好是能留给家人更多的现金或资产。宏利金融/Manulife 有一张计算需要购买多少人寿保险的计算表，上面的逻辑很清楚，也比较全面，大家可以参考着计算一下。我不是保险顾问，只能试着讲讲我对这张计算表的理解。

（1）最后费用=丧葬费+最后一次纳税+律师费+遗产管理费

（2）+(3)=(4)=年支出 （5）等于所有资产 其中，最后一次纳税=资产售出资本利得X相应的税阶，如上段所述。 因投资回报率是3%，所以死后处理了所有资产后，年收入为剩余资产乘3%，所以完整的死后受益人收入与支出的等式为： （保险+资产-负债-最后费用）X3%=死后家庭年入 （受益人年生活费X人数-受益人年入）=死后家庭年入 （保险+资产-负债-最后费用）X3%= （受益人年生活费支出X人数-受益人年入）=死后家庭年支出

通过上面两个等式，最后推导出：保险金额=负债+最后费用+33倍死后年支出－资产。根据计算表的注释5，公式中的“资产”应该剔除固定资产，例如，房产。从这个公式，大家看明白了吧，投保金额的大小与三件事有关：债务金额，投资回报率，以及资产数额，特别是流动资产数额有关，这就是为什么借款人在房贷发放之前，银行要提醒借款人，需要重新考虑人寿保险是否足够的原因。以上面的A先生的情况举例，保险金额=负债0+最后费用约80万+死后每年3万贴补女儿33年共计99万-流动资产210万=-30万，即，在没有债务的情况下，投保的金额达到最低66.9万即可，如果有负债，投保金额应该相应增加。

对于银行来说，只要借款人能够足额按时供款，就不会要求借款人付清房贷债务。借款人一旦意外死亡或大病，贷款本金就面临难以清偿的局面，因为房地产固有的流动性差的特点，家属由于税务问题也可能很难立即接管产权并出售房产。银行的保险产品对贷款余额提供寿险和大病险保护，保费的厘定以承保时的年龄为依据，保费在承保期内不变，但贷款余额是逐渐降低的，保险受益人是银行，即，一旦出险，获赔的是银行，但借款人需要付保费。银行同时还提供针对断供风险的的保险项目，例如，伤残险和失业险，借款人遇到伤残或失业，保险公司来支付月供。银行提供的两类保险，都属于term/定期保险，贷款付清保险合同就结束。银行提供的保险产品突出的优势是：不做体检；吸烟不吸烟保费没区别；提供失业保险，即，在领EI 的同时由保险公司负责交贷款月供。

保险公司能够提供的保险产品比银行更多，不仅有定期/term保险，还有终身寿险，例如，综合投资寿险/universal life，和分红式寿险（whole life），特殊需求的保险种类就更多了，例如，旅游保险，长期护理险，年金保险，大病险，伤残险，等等不一而足。从负担能力上看，term/定期保险是最便宜的，年纪越小，保费越低，年轻人可以购买定期险和终身险混合的保险，并逐步向终身险过度。没有企业年金的自雇人士，可以考虑年金保险，以防因活得太长把钱花没了。买哪种保险，如何组合，需要问保险顾问。我读过的理财书中，比较中肯的建议是马尔基尔在《漫步华尔街》中的观点：保险是保险，理财是理财，他个人推荐的是“可续保的定期保险”。

买不买保险，买多少，并没有一个准确的计量公式，心里的那杆秤说了算：我们爱自己的家人有多深。多伦多的生活成本，以及政府的税收政策和税率基本上决定了，夫妻至少互保50万人寿保险，如果希望对方和孩子在自己出现意外之后能保持原有的生活状态，需要买更多的人寿保险。只有两种人一分钱保险都不买，1.生无可恋；2.蓬皮杜女士的崇拜者，和她的观点一样“我死后哪怕洪水滔天”。再提醒一下，买美国的度假屋的朋友需要购买更多的人寿保险。

我去年在尼亚加拉财商论坛上提出了3个财富自由的目标，其中一个就是夫妻互保50-100万人寿保险。此后，一直有读者追问我，这个数字怎么来的？公司有团体人寿保险，刚好50万的保额够吗？我认为，受益人至少要在遗产过户之前拿到现金（保险赔付），用于交最后一次所得税，身后250万资产的情况下，20%就是50万的人寿保险了。如果希望受益人能生活的更好，或有更充裕的时间将遗产变现，最好投保100万的人寿保险。如果名下没有什么资产，更需要买50-100万的保险，因为加拿大的通胀率是2%，加元购买力每36年打对折，现在的100元，36年后购买力就剩50元了，如果想让受益人，尤其是未成年子女，体面地学习和生活，这些保险是值得买的。人寿保险，就是爱的代价。人性的一个弱点是，对于不喜欢看到的事，就低估发生的可能性，保险是加强这个弱项唯一的手段。每当债务增加的时候，都需要相应地增加投保金额。